Калькулятор критерия Келли
Математически оптимальная доля депозита на сделку.
Как это работает
Келли отвечает ровно на один вопрос: какая доля капитала максимизирует долгосрочный рост при заданном преимуществе. Ниже неё вы растёте медленнее возможного, выше — тоже медленнее возможного, а затем разоряетесь: справа кривая обрывается.
Полным Келли почти никто не торгует. Он предполагает, что винрейт и соотношение известны точно, а так не бывает никогда, и даёт просадки, которые большинство не в состоянии высидеть. Половинный Келли даёт примерно три четверти роста при куда меньшей боли — поэтому он и стал практическим стандартом.
Похожие калькуляторы
Как работает Калькулятор критерия Келли
Критерий Келли отвечает ровно на один вопрос: какая доля капитала при заданном преимуществе максимизирует долгосрочный рост. Этот калькулятор применяет его к трейдингу — принимает винрейт и отношение прибыли к риску и возвращает оптимальный риск на сделку, а также более щадящие дробные варианты, которыми и стоит пользоваться.
Форма кривой роста
Если отложить долгосрочный рост против размера позиции, получится кривая, которая растёт, достигает максимума в точке Келли и затем падает — круто. Ставить меньше Келли означает расти медленнее возможного. Ставить больше — тоже расти медленнее, а примерно после двойного Келли ожидаемый рост становится отрицательным даже при реальном преимуществе.
В этой асимметрии весь практический урок. Недобор стоит вам части прибыли, перебор со временем стоит счёта. Когда есть неопределённость — а она есть всегда, — ошибаться нужно в меньшую сторону.
Почему полным Келли никто не торгует
Келли предполагает, что винрейт и соотношение известны точно. В трейдинге это оценки по ограниченной выборке, и они плывут вместе с рынком. Завысьте винрейт на несколько пунктов — и полный Келли тихо превращается в перебор, то есть ровно в ту ошибку, которую кривая наказывает сильнее всего.
Полный Келли к тому же даёт просадки, корректные в теории и невыносимые на практике: 50% от пика до дна там совершенно нормальны. Половинный Келли забирает около трёх четвертей роста примерно при вдвое меньшей волатильности — поэтому он и стал практическим стандартом. Четвертной распространён у тех, чьи оценки преимущества грубые. Проверьте выбранный размер в симуляторе риска разорения.
Как читать матожидание
Матожидание указывается в R — единицах риска. Значение +0,35R означает, что на длинной дистанции вы зарабатываете в среднем 0,35 от суммы риска за сделку. Рискуя 1% депозита при таком матожидании, вы прибавляете около 0,35% счёта за сделку до издержек.
Если матожидание нулевое или отрицательное, Келли возвращает ноль, и правильный размер позиции — не открывать её. Никакая схема управления капиталом не спасает стратегию без преимущества, она лишь меняет скорость, с которой тает счёт.
Частые вопросы
Что такое отношение прибыли к риску?expand_more
Насколько цель дальше от входа, чем стоп. Отношение 2 означает, что цель вдвое дальше стопа, то есть выигрыш приносит вдвое больше, чем стоит проигрыш. Вместе с винрейтом оно полностью задаёт матожидание: можно быть прибыльным при винрейте 35% и соотношении 3 и убыточным при 60% и соотношении 0,5.
Почему доля Келли получается такой большой?expand_more
Обычно из-за оптимистичного винрейта. Келли крайне чувствителен к этому входу — несколько пунктов способны удвоить рекомендованный размер. Если инструмент предлагает рисковать более чем четвертью депозита, воспринимайте это как сигнал перепроверить исходные данные, а не как размер позиции.
Работает ли Келли со стратегией с фиксированным стопом?expand_more
Да, и это самый чистый способ его применения. Доля Келли становится вашим риском на сделку, а калькулятор размера позиции превращает её в конкретное количество с учётом расстояния до стопа.