Калькулятор доходности стейкинга
Сколько остаётся от заявленной ставки после комиссии, рестейка и эмиссии.
Во что обходится каждое удержание
Заявленная ставка 8.00 % по мере прохождения через комиссию, рестейк и эмиссию.
| Этап | Ставка |
|---|---|
| Ставка награды сети | 8.00 % |
| После комиссии валидатора | 7.60 % |
| После рестейка | 7.90 % |
| После эмиссии токена | 7.90 % |
Как это работает
Ставку стейкинга объявляют до всего, что её уменьшает. Валидатор берёт долю наград, сеть решает, капитализируются ли эти награды или лежат до заявки на получение, а новая эмиссия размывает каждого держателя — включая вас. Калькулятор применяет три удержания в этом порядке, по числам, которые вы вводите сами.
Чаще всего забывают про эмиссию. Если сеть выпускает 8% нового предложения в год и платит стейкерам те же 8%, стейкинг не принёс дохода — он сработал как защита: ваша доля в сети осталась прежней, а все, кто не застейкал, потеряли 7,4% своей. Реальная доходность — единственное число, которое отвечает, окупает ли стейкинг блокировку средств.
Похожие калькуляторы
Как работает Калькулятор доходности стейкинга
У калькулятора стейкинга есть одна задача, которая действительно стоит труда: показать, что остаётся от заявленной ставки после удержаний, о которых не пишут в рекламе. Введите сумму в стейкинге, ставку награды сети, комиссию валидатора, частоту рестейка и срок разблокировки при выходе — калькулятор вернёт начисленные награды, эффективный APY, долю валидатора и реальную доходность за вычетом эмиссии.
Он считает по вашим параметрам, а не публикует таблицу ставок по сетям. Это сознательное ограничение: ставка стейкинга зависит от того, какая доля предложения застейкана, и от графика эмиссии, поэтому любая напечатанная здесь цифра устареет раньше, чем её прочитают. Возьмите текущие числа у сети или валидатора, подставьте их — честная часть здесь именно арифметика.
Три удержания между заявленной ставкой и кошельком
Объявленная ставка — валовая. Валидатор берёт комиссию с наград, а не со стейка: поэтому комиссия 5% при ставке 10% стоит вам половину процентного пункта, а не пять. Дальше график рестейка решает, зарабатывают ли что-нибудь сами награды. И наконец эмиссия размывает всех держателей токена — и стейкеров, и тех, кто не стейкал.
Удержания применяются именно в этом порядке и не переставляются местами. Комиссия капитализируется вместе со всем остальным: за год при ежедневном рестейке 5-процентная доля валидатора обходится чуть дороже 5% простой награды, потому что забранные им награды тоже участвовали бы в рестейке. Таблица под калькулятором показывает ставку на каждом из четырёх этапов — разрыв видно, а не выводится в уме.
Реальная доходность — то самое число, которое имеет значение
Если сеть выпускает 8% нового предложения в год и платит стейкерам те же 8%, стейкинг не принёс дохода. Баланс в токенах вырос, но знаменатель вырос у всех: ваша доля в сети осталась ровно там же, где была. Стейкинг сработал как защита — держатели, которые не стейкали, отдали той же эмиссии 7,4% своей доли.
Это отношение Фишера, применённое к предложению токена: реальная доходность = (1 + APY) ÷ (1 + эмиссия) − 1. Только оно отвечает, окупилась ли блокировка средств, и именно его не показывает ни один дашборд стейкинга. В сети, которая сжигает больше, чем выпускает, чистая эмиссия отрицательна, и соотношение разворачивается: реальная доходность оказывается выше номинальной.
Рестейк происходит не сам собой
Сети устроены по-разному, и при высоких ставках разница стоит нескольких процентных пунктов. Одни зачисляют награды прямо в стейк, капитализируя их каждую эпоху без вашего участия. Другие платят на отдельный баланс наград, который не приносит ничего, пока вы вручную не заберёте его и не застейкаете заново — это простые проценты, и для них верный вариант «Без рестейка».
Ручной рестейк тоже не бесплатен: каждое получение стоит комиссии за транзакцию, а в некоторых сетях заново запускает блокировку. Ежедневная капитализация оправдана, только если награда за день превышает стоимость её перевода. При небольших суммах разумнее квартальный шаг. Сколько стоит сам график, отдельно показывает калькулятор перевода APR в APY.
Во что обходится период разблокировки
Разблокировка — это неоплачиваемое время. После заявки на выход большинство proof-of-stake сетей сразу перестают начислять награды, а токены отдают через дни или недели: в нескольких крупных сетях это 21 день, в других — 27. Всё это время стейк не приносит ничего и не может быть продан, что бы ни делала цена.
Калькулятор пересчитывает ту же награду в годовые по сумме срока стейкинга и окна разблокировки — именно это превращает задержку в число. APY 10%, заработанный за 30 дней, превращается примерно в 5,6%, если добавить 28-дневный выход; на горизонте года та же задержка стоит заметно меньше процентного пункта. Чем короче стейк, тем сильнее выход давит на результат.
Риски, которые арифметика не оценивает
Первый очевиден — слэшинг: валидатор, подписавший два блока или ушедший в офлайн, может стоить части стейка. Это событие, а не ставка, поэтому в APY ему не место — но именно поэтому история валидатора важнее, чем доли процента, отделяющие его комиссию от соседней.
Более крупный риск обычно ценовой. Доходность 12% на токене, упавшем на 40%, — это убыток, а период разблокировки как раз то окно, в котором вы ничего не можете сделать. Поэтому награды здесь считаются в токенах; денежные значения появляются, только если вы ввели цену, и верны лишь при ней.
Частые вопросы
Какая доходность стейкинга считается нормальной?
Она полностью зависит от сети и постоянно меняется: заявленные ставки крупных proof-of-stake сетей находились и в пределах нескольких процентов, и заметно выше 20%, причём высоким ставкам обычно соответствует такая же эмиссия. Берите текущую ставку в обозревателе самой сети или на странице валидатора, а не из калькулятора — включая этот.
Комиссия валидатора удерживается из моего стейка?
Нет. Это доля наград, поэтому она никогда не уменьшает тело вклада. Комиссия 10% при ставке сети 6% оставляет вам 5,4%, а не 6% минус 10% стейка. По той же причине низкая комиссия у валидатора с плохим аптаймом может дать меньше, чем высокая у надёжного.
Что правильнее смотреть в предложении по стейкингу — APR или APY?
То, что соответствует механике выплат. Если награды автоматически идут в стейк, продукт описывает APY. Если они копятся до ручного получения, до рестейка вы получаете именно APR. Площадки объявляют то из двух, что крупнее, поэтому перед сравнением проверьте механику: привести оба к одному виду поможет конвертер APR/APY.
Что выгоднее — стейкинг или пул ликвидности?
Это разные риски, и сравнивать одни только APY бессмысленно. Стейкинг платит за защиту сети, его основные опасности — слэшинг, блокировка и цена. Пул ликвидности платит торговые комиссии, но несёт непостоянные потери, которые растут вместе с расхождением цен двух активов.
Использует ли калькулятор актуальные ставки сетей?
Нет, и это сделано намеренно. Все цифры берутся из введённых вами значений. Ставки стейкинга зависят от доли застейканного предложения и от графиков эмиссии, которые меняются; таблица с датой оказывалась бы неверной чаще, чем верной, поэтому инструмент считает, а не сообщает.
Можно ли одновременно стейкать и торговать теми же средствами?
Теми же токенами — нет: застейканные токены заблокированы, а период разблокировки означает, что они останутся заблокированы и после того, как вы передумаете. Для обхода существуют ликвидные деривативы стейкинга, но они добавляют слой смарт-контракта и могут торговаться ниже базового актива — это отдельная экспозиция, которую ставка награды не описывает.